Crowdlending

La expresión crowdlending es un término anglosajón que proviene de la unión de las palabras «crowd» (multitud) y «lending» (prestar), y consiste en prestar tu dinero a cambio de una rentabilidad. 

Gracias a la tecnología las plataformas de crowdlending han desarrollado canales alternativos a la banca tradicional y ponen en contacto a inversores con prestatarios que necesitan financiación. Por un lado, el crowdlending ha reducido la dependencia de particulares y empresas de la financiación bancaria. Por otro, los inversores particulares tienen acceso a un nuevo producto financiero para rentabilizar su dinero que antes estaba reservado a entidades financieras e inversores institucionales.  

Las plataformas de crowdlending forman parte del ecosistema fintech, término anglosajón que proviene de la unión de las palabras «finance» (finanzas) y «technology» (tecnología). La primera plataforma de crowdlending fue Zopa que apareció en Reino Unido (2005) y de ahí se extendió a Estados Unidos con la aparición de Lending Club (2008). Comunitae fue la primera plataforma de crowdlending de España (2009).

El crowdlending es un sub-tipo de crowdfunding, término anglosajón que proviene de la unión de las palabras «crowd» (multitud) y «funding» (financiación), esto es, financiación colectiva. 

Crowdfunding es el término genérico que se usa para hacer referencia a la financiación de proyectos a través de pequeñas aportaciones de muchas personas. Existen 4 tipos de crowdfunding (donaciones, recompensa, acciones y préstamos). 

El término crowdlending hace referencia al crowdfunding de préstamos donde un inversor presta su dinero a cambio de una rentabilidad.

Otras denominaciones

  • Crowlending: El término crowlending (sin la «d») es un término incorrecto resultado de la unión de «crow» (cuervo) y «lending» (prestar) que literalmente significa «prestar a cuervos». La expresión correcta para hacer referencia a un préstamos financiados por un colectivo de personas es crowdlending (con la «d»).
  • Peer to peer lending: En Reino Unido y otros países de Europa se utilizan las expresiones peer to peer lending («peer» significa iguales, esto es, préstamos entre iguales) o P2P lending de forma abreviada. En España la expresión más utilizada es préstamos entre particulares.
  • Prestamos P2P: Término equivaleente al anterior, dado que P2P es la forma abreviada de Peer to Peer. Si el prestatario es un particular se denominan Préstamos P2C (Peer to Consumer); si es una empresa se denominan Préstamos P2B (Peer to Business).
Inversiones alternativas P2P

Inversiones alternativas

El Cambridge Centre for Alternative Finance (CCAF) es un centro de estudios de la Universidad de Cambridge y lleva desde 2015 realizando un estudio sobre inversiones alternativas en Europa.El estudio publicado en 2019 titulado «Shifting Paradigms» analiza los datos del año 2017 de más de 500 plataformas de los 4 tipos de crowdfunding (donaciones, recompensa, acciones e inversiones en préstamos). El mercado de las inversiones alternativas en Europa en 2017 fue de más de 10.000 M€. Reino Unido representa el 68% del mercado con un volúmen de más de 7.000 M€; el resto de Europa supone un total de 3.369 M€.

España

El volúmen de inversiones alternativas en 2017 en España ascendió a 160 M€. La financiación de préstamos a empresas representó un volúmen de 42.7 M€. A continuación se encuentra la financiación de préstamos a particulares (31.6 M), el descuento de facturas y pagarés (30.8 M€), los préstamos a través de acciones (21.2 M€) y los préstamos con garantía inmobiliaria (18.4 M€).

Inversiones alternativas españa

Volúmen de inversiones alternativas per cápita vs PIB per cápita

El siguiente gráfico muestra el volúmen de inversiones alternativas y el PIB per cápita de cada país.  Destacan  los Países Bálticos (Estonia, Letonia y Lituania) con un alto volúmen de inversión per cápita (eje Y) teniendo en cuenta que tienen un PIB de 20.000 € per cápita (eje X).

Inversiones alternativas euros per capita

Inversores institucionales

Los inversores institucionales (incluidos los fondos de pensiones, empresas de gestión de activos, family offices y bancos) han incrementado su posición en este tipo de inversiones. En 2017, los inversores institucionales realizaron inversiones por un total del 452 M€, un 13% del volúmen total de la financiación alternativa europea del año.

La inversión institucional se redujo en 2017 en relación al ejercicio anterior. A pesar del descenso, destaca la aportación de 161.84 M€ (12% del total) en préstamos al consumo. Asimismo, destaca la financiación de 110.27 M€ (29% del total) en préstamos a pymes y 248.89 M€ (46% del total) en descuento de pagarés y facturas.

Inversores institucionales
Crowdlending ejemplo

Crowdlending es un canal alternativo de financiación

Como consecuencia del proceso de reestructuración del sector bancario en España, el número de entidades financieras ha disminuido de forma significativa. Por tanto, el crowdlending es un canal de financiación alternativo o complementario a la financiación bancaria para empresas. 

La principal ventaja que tienen las plataformas de crowdlending para las empresas es poder rellenar la solicitud de financiación online sin necesidad de acudir a la oficina bancaria. Otra gran ventaja es la rapidez en obtener una respuesta. Gracias a la tecnología, algunas plataformas responden si la operación es viable en unos minutos, y pueden poner los fondos a disposición del cliente en una semana.

Requisitos para solicitud de un préstamo

Al rellenar la solicitud online el empresario debe facilitar una breve descripción de la compañía, datos económicos y financieros relativos a los últimos dos ejercicios cerrados así como el destino de la financiación, esto es, para qué va a destinar el dinero.

Las plataformas de crowdlending utilizan un sistema de scoring muy similar a las entidades bancarias y sólo aprueban un porcentaje muy reducido de las operaciones que reciben (1% aproximadamente). Exigen que la operación sea viable y que la empresa tenga capacidad de pago, esto es, que genere flujos de caja con su actividad para devolver el préstamo. Asimismo, en la mayoría de los casos, las plataformas exigen garantías personales de los socios e incluso garantías reales para asegurar el buen fin de la operación.

Invertir en crowdlending y obtener rentabilidad

El crowdlending es un activo que permite al inversor minorista acceder a un tipo de inversión que antes sólo estaba disponible para inversores institucionales. Así, es posible invertir en crowdlending desde 10 euros en préstamos de particulares y pymes y obtener rentabilidad. 

Vamos a suponer que una empresa ha solicitado un préstamo de 200.000 euros en una plataforma de crowdlending y ha aportado el aval personal de los socios como garantía. La solicitud ha sido aprobada la plataforma y trasladan una propuesta a la empresa con el tipo de interés y el plazo (vamos a suponer un 7% de interés y 24 meses de plazo).

Si la empresa acepta las condiciones, la plataforma publica la operación en su página web y los inversores interesados pueden invertir. Transcurridos 10 días se alcanza el 100% de la financiación gracias a 1.225 inversores que han invertido 163,26 euros de media. 

Mensualmente, la empresa abonará a la plataforma las cuotas del préstamo compuestas de capital e intereses y ésta distribuirá a cada inversor la parte proporcional en función de su inversión. 

Ventajas crowdlending

Ventajas del crowdlending

① Es fácil y sencillo

Una de las ventajas del crowdlending es que es muy sencillo comparado con la inversión en otros activos financieros como derivados, divisas, materias primas… No es necesaria una gran formación para empezar pero es importante conocer los riesgos asociados descritos en el apartado siguiente y las formas de minimizarlos. Por otra parte, se trata de un activo al alcance de todo el mundo, esto es, no es necesario un gran capital como sucede con las inversiones inmobiliarias.

② Alternativa a los depósitos

El crowdlending es un alternativa a los depósitos bancarios. En estos momentos ofrecen una remuneración media del 0,20% anual para depósitos a plazo hasta 1 año, lo que supone una rentabilidad negativa en términos reales teniendo en cuenta la inflación del 2%-3%.

③ Alta rentabilidad y riesgo moderado

La inversión en crowdlending permite obtener una rentabilidad superior al 10% anual. Además, se trata de un activo sin relación directa con los mercados financieros. Es posible reducir el riesgo en este tipo de activos con un portfolio bien diversificado.

④ Ingresos pasivos todos los mes

El crowdlending permite a los inversores obtener intereses todos los meses dado que la mayoría de los préstamos abonan intereses con esta frecuencia. A día de hoy existen dudas sobre la viabilidad del actual Sistema de Pensiones de la Seguridad Social, por lo que el crowdlending ofrece la posibilidad de obtener unos ingresos constantes a modo de renta mensual como plan privado de ahorro para complementar la pensión de jubilación.

⑤ Interés compuesto

El interés compuesto es una grandes ventajas que ofrece el crowdlending porque permite al inversor volver a invertir los intereses obtenidos para que éstos generen nuevos intereses de forma exponencial gracias al efecto del interés compuesto. Utiliza nuestra calculadora de interés compuesto para hacer simulaciones y comprobar el impacto que tiene a largo plazo.

⑥ Liquidez

Una de las ventajas más importantes del crowdlending es la posibilidad de recuperar el dinero antes de la fecha de vencimiento de la inversión en caso de necesitar liquidez. Algunas plataformas disponen de un mercado secundario donde los inversores pueden vender las inversiones a otros usuarios y otras, directamente, recompran las participaciones.

⑦ Diferentes subyacentes y plazos para cada perfil

Existen muchas plataformas de crowdlending de forma que cada inversor puede escoger aquellas que mejor encajan con su perfil. Así, existen plataformas que ofrecen préstamos personales, descueto de pagarés, préstamos a empresas o préstamos con garantía hipotecaria. En términos de plazo, existen plataformas enfocadas en préstamos a corto plazo (30 días). En otras, sin embargo, es posible encontrar operaciones a largo plazo (5 años).

⑧ Buena fiscalidad

El crowdlending tiene el mismo tratamiento fiscal que otros productos financieros como los intereses obtenidos de un depósito, los dividendos de las acciones o las ganancias obtenidas por invertir en bolsa. Tributan, según el caso, como rendimientos de capital mobiliario o como ganancias o pérdidas patrimoniales. Saber más sobre la fiscalidad del crowdlending.

Garantia de recompra. Crowdlending garantizado

Crowdlending garantizado

Algunas plataformas de crowdlending ofrecen préstamos con garantía de recompra. El inversor tiene la inversión garantizada y si el prestatario (quien pide el préstamo) no paga el préstamo, te devuelven el capital invertido y los intereses correspondientes. Saber más sobre el crowdlending garantizado.

Riesgos del crowdlending

Riesgos del crowdlending

Las cantidades invertidas a través de cualquier plataforma de crowdlending no está garantizada por el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Créditos (FGD), entidad creada al amparo del Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre. El Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta un límite de 100.000 € por titular y entidad en caso de insolvencia de una entidad bancaria los depósitos, valores u otros instrumentos financieros depositados en dichas entidades. Existe, por tanto, riesgo de pérdida del capital y es importante identificar los riesgos e intentar reducirlos en la medida de lo posible.

Los principales riesgos del crowdlending son el impago por parte del deudor, el cierre de la plataforma por falta de viabilidad del negocio o posibles actuaciones fraudulentas. Asimismo, existe un riesgo adicional en caso de no tener una cartera debidamente diversificada y una eventual iliquidez según la plataforma escogida. Saber más sobre los riesgos de invertir en crowdlending.